华安证券股份有限公司谭国超,陈珈蔚近期对新里程进行商讨并发布了商讨讲明《收购捏续落地，优质钞票注入节拍加速》，本讲明对新里程给出买入评级，刻下股价为2.92元。

新里程(002219)

主要不雅点：

事件一：

24年10月17日公司发布公告，拟以自有资金或自筹资金收购重庆新里程医疗处理有限公司100%股权，对价3.20亿元。

事件二：

24年12月24日，新里程健康科技集团股份有限公司与新里程康养产业集团有限公司签署《对于东营新里程老年病院有限公司之收购框架条约》，拟收购东营新里程老年病院有限公司60%股权。

点评：

重庆新里程：对价合理，旗下病院事迹稳步增长

说明公告，以2023年收入为基数狡计，本次收购PS1x，对价合理。重庆新里程旗下包括10家医疗作事机构、1家病院处理机构及1家联合平台悉数12个主体，总床位数超1000张，23年收入3.15亿元、净利润405万元，24年1-7月收入2.04亿元、净利润999万元，利润加速开释。

东营新里程：老年病院业态标杆，钞票质地优异

说明公司表示信息，东营新里程老年病院是为三级老年病院，医疗+康养床位悉数500张。病院2017年至2023年相连6年已毕买卖收入双位数增长，买卖收入复合增长率超过20%；预测2024年买卖收入2.6亿元，净利润2000万元，钞票质地优异。在东谈主口老龄化的趋势下，咱们预测改日老年病院+老年照护中心的医康养集中款式的需求将捏续增多，公司有望在银发医疗作事边界领跑行业。

投资提议

预测2024~2026年将已毕买卖收入40.98/48.48/54.79亿元，同比+14.1%/18.3%/13.0%；将已毕归母净利润1.17/2.56/3.34亿元，同比+280.4%/118.5%/30.5%；看护“买入”评级。

风险辅导

行业竞争加重风险，钞票注入不足预期风险，病院床位爬坡不足预期风险等。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据狡计，西南证券杜晨曦商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值为66.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.12亿，说明现价换算的预测PE为106.33。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级1家；昔时90天内机构办法均价为3.37。

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